В других выпусках ExcelTips вы узнаете, как можно использовать функцию IRR для расчета внутренней нормы доходности для ряда значений. Excel предоставляет еще одну функцию, XIRR, которая тесно связана с IRR. Функция XIRR используется для определения внутренней нормы прибыли при наличии ряда нерегулярных платежей, связанных с инвестициями. Функция XIRR предоставляется как часть надстройки Analysis ToolPak.
По определению, внутренняя норма доходности – это процентная ставка, начисляемая на инвестицию, состоящую из серии платежей и получаемых доходов. в течение срока вложения. Функция XIRR используется для определения IRR, когда выплаты и доход производятся в разные периоды. В значениях, предоставленных функции, вы вводите платежи, которые вы производите, как отрицательные значения, а доход, который вы получаете, как положительные значения.
Например, предположим, что вы инвестируете в бизнес своего друга, и вы предоставляете деньги (50 000 долларов США) 1 ноября. Из-за сезонного характера бизнеса вашего друга выплаты запланированы на 1 марта, 1 апреля, 1 мая, 1 июня, 1 июля и 1 августа каждый из трех лет. В течение первого года выплаты будут составлять 3500 долларов каждая, в течение второго года они будут составлять 4250 долларов, а в течение третьего года они будут составлять 5000 долларов каждая.
Поскольку 50 000 долларов – это деньги, которые вы выплачиваете , оно вводится в Excel как отрицательное значение. Остальные значения вводятся как положительные. Например, вы можете ввести –50000 в ячейку D4, 3500 в ячейки с D5 по D10, 4250 в ячейки с D11 по D16 и 5000 в ячейки с D17 по D22. Точно так же вы должны ввести даты платежей в столбец C, слева от каждого обмена денег. Для расчета внутренней нормы доходности вы должны использовать следующую формулу:
= XIRR (D4: D22, C4: C22)
Первый диапазон, который вы указываете с помощью XIRR – это диапазон значений (приток и отток денежных средств), а второй диапазон – это даты, связанные с этими значениями. Функция (в данном случае) возвращает внутреннюю норму доходности 31,2368%.
Диапазоны, которые вы используете с функцией XIRR, должны включать как минимум один платеж и одну квитанцию. Если вы получили сообщение об ошибке #NUM и включили платежи и квитанции в диапазон, Excel потребуется дополнительная информация для расчета IRR. В частности, вам необходимо предоставить «начальное предположение», с которым будет работать Excel. Например:
= XIRR (D4: D22, C4: C22,10%)
Это использование означает, что функция XIRR начинает вычисление с 10%, а затем рекурсивно пытается разрешить XIRR на основе значений в диапазонах.
Источник: